Cómo calcular opciones de Black-Scholes utilizando Excel

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La fórmula de Black-Scholes fue elaborada para proporcionar el valor variable de una opción de garantía, como una acción. El cálculo se hace sobre la base del precio de la acción el día, en la duración de la opción, en el precio actual de la opción, en la tasa anual sin riesgo, en la volatilidad de la acción y en el porcentaje anual de la acción que se paga en dividendos. Con esta información, puede construir fórmulas en Excel que devuelvan el valor de la opción de Black-Scholes.

instrucciones

La fórmula de Black-Scholes vuelve una opción de compra europea (Jupiterimages / Goodshoot / Getty Images)

1. Abra una hoja de cálculo en blanco en Excel. En la columna "A", introduzca las etiquetas de sus datos. En la celda A1, escriba "Datos", en la A2 "Valor de la acción", en la A3 "Duración", en la A4 "Precio actual", en la A5 "Tasa anual sin riesgo", en la A6 "Volatilidad anual" y en la A7 escriba " Porcentaje de dividendos ". Introduzca las etiquetas de sus fórmulas: en la A9 escriba "D1", en la A10 "D2", en la A11 "Opción de compra" y en la A12 "Insertar opción".

2. Introduzca los datos en la columna B. Los precios de Acciones y el Actual deben estar en Reais y la duración en años. La tasa actual sin riesgo, la volatilidad anual y los dividendos deben estar en porcentajes.

   
   

3. Escriba la fórmula siguiente en la celda B9: = (LN (B2EXP (B7B3) / B4) + (+ B5 (B6 ^ 2) / 2)B3) / B6SQRT (B3)

4. Escriba la fórmula siguiente en la celda B10: = B9-B6 * RAIZQ (B3)

5. Escriba la fórmula siguiente en la celda B11: = B2EXP (B7B3)(DISTR.NORM (B9,0,1, TRUE) -B4EXP (-B5B3)DISTR.NORM (B10,0,1, TRUE))

6. Escriba la fórmula siguiente en la celda B12: = B4EXP (-B5B3)(1- (DISTR.NORM (B10,0,1, TRUE))) - B2EXP (B7B3)(1-DISTR.NORM (B9,0,1, TRUE))

advertencia

• Este artículo no es un consejo de inversiones.